當家業(yè)務乏力

三全食品業(yè)績下滑與傳統(tǒng)業(yè)務速凍面米收入下滑有一定關(guān)系。

速凍面米制品是三全食品的當家業(yè)務，傳統(tǒng)老三樣（水餃、湯圓、粽子）一直是其營收主力。在三全食品的業(yè)務結(jié)構(gòu)中，速凍面米制品營業(yè)收入占總營業(yè)收入的80%以上。然而，2023年速凍面米制品的營業(yè)收入為58.29億元，同比下降了9.46%；銷售量為60.95萬噸，同比減少6.14%；占總營收的比重為82.62%，同比下降約4%。

這是四年來三全食品速凍面米制品所貢獻收入最少的一年。2020—2022年，該業(yè)務板塊分別收入62.31億元、60.32億元、64.38億元，同比增速分別為12.98%、-3.19%、6.73%。

關(guān)于業(yè)績以及產(chǎn)品收入等問題，北京商報記者發(fā)函聯(lián)系三全食品方面，但截至發(fā)稿未收到回復。三全食品董秘對外公開解釋稱，2023年是公司傳統(tǒng)業(yè)務增長承壓的一年，速凍食品具有囤貨屬性，由于2022年業(yè)績基數(shù)較高，2023年終端消費市場又相對疲軟，導致營收下滑。除消費端變化外，行業(yè)競爭也更加激烈，速凍食品企業(yè)正處于激烈的市場競爭中。

市場競爭激烈也被三全食品寫在財報中。三全食品在財報中表示，報告期內(nèi)消費端呈現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢，特別是進入2023年四季度，水餃類產(chǎn)品競爭較為激烈，加之水餃等包餡類產(chǎn)品的銷量與豬肉價格之間具有一定的關(guān)聯(lián)性，豬肉價格的長期不振對于此類產(chǎn)品的銷量存在負向影響。同時由于部分產(chǎn)品的節(jié)慶屬性疊加經(jīng)濟修復的波動，不同季度間恢復差異較明顯。

數(shù)據(jù)顯示，當前速凍水餃行業(yè)已形成三全食品、思念食品、灣仔碼頭作為“三巨頭”，海霸王、安井食品等幾家頭部企業(yè)爭霸的格局，CR10（行業(yè)前十大企業(yè)的市場份額）高達73.3%。

然而，近年來，速凍水餃銷售額整體出現(xiàn)下滑。據(jù)馬上贏線下零售監(jiān)測網(wǎng)絡數(shù)據(jù)，2022年、2023年，速凍餃子市場份額分別下滑1.26%、3.21%。2024年春節(jié)期間，速凍餃子全國線下渠道銷售額同比下降19.26%。

深圳市思其晟公司CEO伍岱麒表示，速凍食品銷量下滑可能跟預制菜、自熱食品等其他品類的選擇日益豐富有關(guān)，速凍食品因快速便捷受到消費者歡迎，但其實也需要一定的烹飪時間。當預制菜等便捷品類越來越多，消費者選擇性越來越多，這在一定程度上影響了速凍食品銷量的下滑。

當市場趨于飽和，競爭自然也會愈發(fā)激烈，誰能更多搶占市場，誰就擁有更多競爭優(yōu)勢。而三全食品在市場競爭中似乎難有很大的優(yōu)勢，從財報來看，同樣主營速凍食品的上市企業(yè)安井食品、千味央廚的業(yè)績均為增長。

財報數(shù)據(jù)顯示，2023年，安井食品實現(xiàn)營業(yè)收入約140.45億元，同比增長15.29%，歸屬于上市公司股東的凈利潤約14.78億元，同比增長34.24%，其中速凍米面制品收入同比增長5.4%。千味央廚去年營業(yè)收入19.01億元，同比增長27.69%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.34億元，同比增長31.43%，其中速凍食品收入增長27.68%。

激戰(zhàn)B端餐飲業(yè)務

隨著速凍面米制品市場趨于飽和，尋找新增長點成為眾多品牌的重要工作。安井食品就在財報中直言，速凍面米制品已處于行業(yè)成熟階段，其中傳統(tǒng)老三樣目前處于成熟階段后期，預制菜是確定性強的朝陽賽道。因此，安井食品正在快速布局預制菜肴領(lǐng)域，2023年公司速凍菜肴制品收入約39.27億元，同比增長29.84%，占總營收的27.96%，速凍菜肴制品生產(chǎn)量、銷售量、庫存量同比分別增長29.52%、32.71%、61.12%。

思念食品由于尚未上市，沒有具體的業(yè)績數(shù)據(jù)公布。但從今年元宵節(jié)火爆全網(wǎng)的“柿柿如意”湯圓銷量情況，可以窺見企業(yè)也正在發(fā)力差異化賽道。思念食品方面對外表示，由于速凍產(chǎn)品本身同質(zhì)化嚴重，湯圓等品類很難打造出突破性差異化賣點，因此研發(fā)推出了3D湯圓，并利用小紅書等社交渠道破圈推廣。這款去年10月才推出的新品柿柿如意湯圓，上市幾個月就已賣破億，迅速躋身為小紅書湯圓品類Top1。

三全食品也不例外，從財報來看，團餐、餐飲等業(yè)務正成為三全食品新發(fā)力業(yè)務。長期以來，速凍面米制品企業(yè)競爭主要集中于C端市場，已經(jīng)形成了充分競爭的市場格局，但隨著餐飲行業(yè)半成品食材需求日益增強，餐飲端速凍面米制品需求潛力增大，餐飲端成為速凍面米行業(yè)的新藍海。

三全食品在財報中表示，公司去年調(diào)整了連鎖餐飲渠道的業(yè)務策略，重視定制化產(chǎn)品的開發(fā)。三全食品專為餐飲渠道推出“三全綠標”“快廚”等品牌，圍繞餐飲市場進行產(chǎn)品開發(fā)和生產(chǎn)。財報顯示，2023年公司餐飲市場實現(xiàn)營收14.3億元，同比增長17.9%，毛利率同比增長4.02%。

不過，從營收占比來看，餐飲市場占比僅為20.27%，尚未能更好支撐三全食品業(yè)績。從市場層面來看，除了三全食品，業(yè)內(nèi)不少企業(yè)開始關(guān)注B端餐飲市場，競爭逐漸加大。例如安井食品于2018年底調(diào)整經(jīng)營策略，推出副品牌“凍品先生”，專門定位于餐飲食材類，切入到餐飲渠道；思念食品也成立了BP事業(yè)部，主要針對連鎖餐飲、團餐、方便熟食、酒樓宴席渠道為餐飲客戶提供產(chǎn)品，逐漸開始發(fā)力B端餐飲業(yè)務。

在中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬看來，三全食品存在品牌老化、產(chǎn)品老化、運營系統(tǒng)老化等問題，對公司發(fā)展造成了較大的制約，并且創(chuàng)新升級迭代提速落后，沒有跟得上整個消費變化的節(jié)奏。三全食品雖然在團餐、餐飲方面加大布局，但是整體來看當前效果也不太明顯，隨著未來行業(yè)更多頭部企業(yè)入局，三全食品原有的品牌規(guī)模效應會逐漸減弱。

盤古智庫高級研究員江瀚建議，三全食品應該關(guān)注消費者需求的變化和市場趨勢的發(fā)展，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和經(jīng)營策略，加大研發(fā)創(chuàng)新力度，例如針對年輕消費者推出更加健康、美味的速凍食品，或者開發(fā)具有地方特色的速凍面米制品。同時加強廣告宣傳、開展線上線下促銷活動、提升品牌形象，與電商平臺、連鎖超市等合作伙伴建立緊密的合作關(guān)系，拓寬銷售渠道，提高市場覆蓋率。

(編輯:鳴嫡)